Newsecin kiinteistö-markkinakatsaus syksy 2024
Kiinteistösijoitusmarkkina on ollut pitkään passiivinen keskuspankkien aloittaessa koronnostot Q3/2022 alkaen. Nyt markkinassa on havaittavissa heräämistä positiivisten signaalien myötä.
Raportista
Kiinteistösijoitusmarkkina on heräilemässä pitkän talviunen jälkeen
Kiinteistösijoitusmarkkina on ollut pitkään passiivinen keskuspankkien aloittaessa koronnostot Q3/2022 alkaen. Nyt markkinassa on havaittavissa heräämistä positiivisten signaalien myötä. Keskuspankkien aloittamat koronlaskut ovat tuoneet myönteistä viestiä, ja Euroopan kiinteistösijoitusmarkkinat ovat jo elpymisvaiheessa, mikä on johtanut transaktiovolyymien kasvuun. Odotamme, että Suomi seuraa muuta Eurooppaa jälkisyklisesti, ja kiinteistökaupan aktiviteetti kasvaa loppuvuotta kohti sekä jatkuu ensi vuonna.
Newsecin Suomen Kiinteistömarkkinakatsaus tarjoaa läpileikkauksen loppuvuoden 2024 ja vuoden 2025 kiinteistösijoitusmarkkinan näkymiin.
Raportin avainnostoja
- Q1-Q3/2024 Suomen transaktiovolyymi oli 1,6 miljardia euroa, mikä merkitsee 16 %:n laskua verrattuna vuoden 2023 vastaavaan ajankohtaan. Rahoituskustannukset ja hintanäkemyserot vaikuttavat yhä kaupankäyntiin, mutta tilanne näyttää helpottuvan korkojen laskiessa.
- Pohjoismaista Norjan (+22 %) ja Tanskan (+3,2 %) transaktiovolyymit ovat jo ylittäneet edellisen vuoden tason, kun taas Ruotsissa (-1,5 %) on vielä lievää laskua ensimmäiseltä kolmelta vuosineljännekseltä.
- Euroopan kiinteistösijoitusmarkkinat ovat myös aktivoituneet, ja H1/2024 transaktiovolyymi oli 7 % korkeampi kuin edellisen vuoden vastaavana aikana.
- Newsec ennakoi Suomen kaupankäyntivolyymien kasvavan muun Euroopan kehityksen myötä.
- Pääkaupunkiseudun vuokramarkkinoilla asuntojen ylitarjonta on alkanut helpottaa, mikä näkyy paranevissa käyttöasteissa.
- Toimistosijoitusvolyymit ovat edelleen matalalla tasolla.
- Logistiikkakiinteistöjen kysyntä on pysynyt vahvana, ja transaktiovolyymit ovat elpymässä.
- Yhteiskuntakiinteistöjen volyymit ovat nousseet viime vuoden vastaavasta ajankohdasta.
- Suomen talous siirtyy maltilliselle kasvu-uralle vuodesta 2025 eteenpäin, mikä tukee kiinteistöinvestointien elpymistä.
Euroopan Keskuspankki aloitti korkojen laskemisen kesäkuussa 2024. Viimeaikaiset ennusteet viittaavat siihen, että ohjauskorko tulee laskemaan vuosineljänneksittäin vuoden 2025 loppuun saakka. Vieraan pääoman saatavuus ja hinta ovat rajoittaneet kiinteistökauppoja lähes kahden vuoden ajan. Tilanteen helpottuessa kiinteistösijoitusmarkkinoilla voidaan odottaa likviditeetin lisääntymistä.
EKP:n odotetaan laskevan talletuskorkoa noin yhden prosenttiyksikön verran vuoden 2025 loppuun mennessä. Vuoden 2025 jälkeiset näkymät ovat kuitenkin epävarmempia, vaikka yleisesti arvioidaan, että korot eivät keskipitkällä aikavälillä palaa aiemmille alhaisille tasoilleen.
Suomen talouden keskipitkän aikavälin näkymät ovat myönteiset kiinteistösektorille. Työllisyyden ja ostovoiman kasvu edistää kulutusta, ja investointien sekä viennin elpyminen vahvistaa markkinoiden kehitystä.
Talous- ja korkonäkymät osoittavat asteittaista elpymistä. Newsecin ennusteiden mukaan kaupankäyntivolyymi kasvaa maltillisesti vuonna 2024. Sekä kansainväliset että kotimaiset sijoittajat alkavat jälleen palata markkinoille, ja loppuvuodelle ennakoidaan kohtuullista määrää kaupankäyntiprosesseja. Alustavan arvion mukaan kaupankäyntivolyymi kasvaa vuonna 2025 noin 25 %.
Asuntojen kaupankäyntivolyymi ollut ylivoimaista
Logistiikka ja asunnot sekä yhteiskuntakiinteistöt ovat edelleen kiinteistösijoittajien suosituimpia sektoreita. Nämä sektorit tarjoavat lupaavia pitkän ajan näkymiä vuokralaiskysynnälle.
Etenkin asunnot jatkavat sijoituskysynnän kärjessä. Asunnot ovat pärjänneet sektoreista parhaiten myös kireämmän rahapolitiikan syklin aikana. Q3/2022 lähtien asuntojen kumulatiivinen transaktiovolyymi on ollut 1,9 miljardia euroa, joka on noin 30 % enemmän kuin seuraavaksi tulevan logistiikkasektorin.
Newsec on laskenut parhaimpien asuntojen tuottovaatimuksia vuoden aikana toteutuneiden kauppojen myötä. Muiden sektorien osalta odotamme, että tuottovaatimusten nousu on lähes valmis parhaiden kiinteistöjen osalta.
Kaksoisolennaisuusanalyysi suunnannäyttäjänä kiinteistöalalla
Syksyn Kiinteistömarkkinakatsauksessa tarkastellaan tarkemmin läpi Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD) uusia velvoitteita ja toisaalta mahdollisuuksia. Direktiivin velvoittama tunnistusprosessi, kaksoisolennaisuusanalyysi, mahdollistaa riskien ja mahdollisuuksien tunnistamisen sekä läpinäkyvän viestinnän liiketoiminnan ympäristö- ja yhteiskuntavaikutuksista.
Newsecin kokenut vastuullisuustiimi tarjoaa kattavia palveluita asiakkaiden tueksi vastuullisuuden johtamisessa ja kehittämisessä.
Lisätietoja:
Valtteri Vuorio
Head of Research
valtteri.vuorio@newsec.fi
+358 40 705 3093
Yksityiskohdat
Julkaisupäivä
241010
Muoto
Sivut
Kieli
Suomi
Viimeisimmät raportit
Get the latest insights right in your inbox
Sign up to get updates and relevant insights from Newsec. We won't be in touch more often than necessary.